Embora fosse necessária uma grande
patetice para lá chegar, segundo o sistema de contabilidade que nós temos seria
teoricamente possível uma empresa fechar mesmo acumulando lucros operacionais.
Porquê? Porque como já vimos não podemos pagar as nossas contas com lucros. Os
nossos fornecedores exigem dinheiro. Se não fizermos um bom trabalho a
converter os nossos lucros em dinheiro, não poderemos pagar as contas.
O ciclo de caixa mede-se então
pelo número de dias que uma empresa leva desde a compra de uma mercadoria ou de
uma matéria-prima para produção até ao dia em que recebe o dinheiro pela venda
de um produto.
O ciclo de caixa é então composto
por 3 ou 4 outros ciclos.
Vamos começar pelo ciclo de venda
que é medido pelo número de dias que em média levamos desde que compramos uma
mercadoria até a vender.
Em sobreposição com este ciclo, pode existir um ciclo de produção. Este ciclo é avaliado
pelo número de dias que leva desde que se compra uma matéria-prima e se
transforma a mesma até vender esse produto.
Depois temos um ciclo de entrega.
Este ciclo é o número de dias que, em média, levamos desde que fazemos um venda
até entregar.
O último ciclo que temos é o ciclo
de recebimento. Este é o ciclo que mede, em média, quantos dias tardam desde que
entregamos o nosso produto até recebermos o dinheiro da sua venda.
Pode conduzir a uma percepção
errada da realidade comparar o ciclo de caixa de empresas de diferentes
sectores de actividade. Porque cada indústria tem as suas características
específicas e portanto as conclusões de tal comparação seriam limitadas. Mas
quando comparamos empresas que actuam no mesmo mercado a comparação já é
interessante.
Bastante interessante também
perceber como a situação evolui, ao longo do tempo na mesma empresa. Ou seja se
ela está a levar mais ou menos tempo a converter as suas vendas em dinheiro.
Quanto mais curto for o ciclo de
caixa, maior a capacidade que a empresa demonstra em converter as suas vendas
em dinheiro.
Sem comentários:
Enviar um comentário